【宏观】：经济蓄势
展望2015年，全球经济分化加剧，美国独领风骚。中国经济下行压力依然，增速将回落至7.1%。政策全面宽松，改革落地。预计将降息50个基点，下调准备金率100个基点，M2增速回升至12.5%。经济蓄势，后遗症消退中孕育新的积极因素。行业格局渐变，信息、健康、文化、高端装备制造业、新能源和环保、商务服务六大产业群可能成为新的主导力量。居民资产选择将发生明显变化，金融资产有望成为资产配置的首选。——诸建芳，孙稳存，董利，吴玉立，刘霖林，郭廓，笪笑竹
【策略】：三力齐发，布局新蓝筹和新成长
股市将成为经济转型的重要支柱。2015年，货币宽松、资本市场国际化、改革加速是A股震荡上行的三大推力。企业部门的盈利增速和ROE得到实质改善，是行情超预期的关键因素之一。A股开启国际化“钻石十年”，投资关注低估值和稀缺性。利率下行、美元强势、能源成本下行和国际化趋势等因素共振，将以新的逻辑突出大金融、地产、家电、电力、交运、机械设备等蓝筹行业的价值。成长股看好医药、互联网、农业等。主题上，重点关注国企改革和“大环保”。——张群，秦培景，陈乐天，刘肖雯，杨昕，刘方
【可转债】：从分化到收敛
2015年转债长牛可期。转债供需两旺：供给有望加速，需求稳中有升。推测明年发行支数有望再创新高，净供给有望进入快车道，转债市场可能迎来扩容；需求继续提升的可能性较大。已上市转债：建议从抓住政策风向标、关注回暖行业、紧追低价券三方面选择投资标的。存量转债：明年建议关注大盘转债、徐工、浙能、歌华、南山、中海、深机、海运、深燃、齐峰、冠城。筛选存量标的外，还需关注新券上市带来的收益。牛市预期下建议机构投资者保持对转债的积极申购。——邓海清，胡玉峰
【信用债】：小年行情，择优选券
2015年信用债投资，贵在择券。中高等级信用债料将走出小年行情，即资本利得不过多期待，票息配置为王；低等级信用债机会与压力并存，投资中既需要择优选券，也需要相机择时，利用风险偏好的切换进行波段操作。包装纸个券、新能源部分债券、复合肥个券、氨纶券等值得推荐。煤炭、氯碱、单质肥、涤纶类债券应当注意风险。钢铁和有色行业中存在一些被错杀的债券，值得关注。高收益债方面，2015年趋势性机会较小，但优选资质较好的高收益债进行波段操作依然可以作为一种选择，12景兴债，11华微债，11华仪债，13华峰债和12三维债可以重点关注。——邓海清，潘捷
【利率债】：从“守株待兔”到“勤劳的小蜜蜂”—“御驾亲征”元年的债市α与β
建议杠杆交易，重点关注衍生品。利率债——股市趋于牛市，债市波动增大。10年期国债波动区间预计在3.0%-4.0%，中枢或在3.4%附近；1年期中枢或在2.6%，曲线从牛平走向牛陡。建议波段操作，使用杠杆套息，善用衍生品。重点关注“六大地震源”：经济见底、房地产价格环比转正、坏账率斜率修正、财税体制改革破局、美联储加息、债市“沪港通”。信用债——产业与经济协行，城投与经济背道。城投债高低等级分化，产业债受益经济利差收敛，建议重点关注民企债。可转债——“低位分化”到“高位收敛”，转债强于正股。——邓海清
【证券】：大券商大机遇
疲弱经济倒逼重启资本市场改革，银行、信托受困“刚性兑付”，无以为继，资本市场更多承担建立信用体系、提升金融效率的重任。市场变革将改变金融利益分配格局，券商获得业务创新机遇，大券商具有平台优势、资本优势和融资优势，将获得更大的市场份额。保守预计2015年行业盈利增速44.69%，类信贷和经纪业务将贡献2015年85%的盈利增量。维持行业“强于大市”评级，稳健组合：华泰、招商、广发、海通，激进组合：光大、国金、西南、方正、国元。——邵子钦，田良，童成墩
【保险】：2015看投资弹性，首选中国人寿
保险资金持续加仓股票，2015看点是投资弹性，保险股有望获得15%的保底收益。首选中国人寿，关注中国太保和中国平安。观察投资弹性的三个视角：传统险占比越高，弹性越好；股票仓位越高，弹性越好；非寿险业务和集团闲置资本金占比越低，弹性越好。中国人寿：传统险占比高、股市弹性最大的纯寿险公司。中国太保：集团资本金闲置多，弹性中等；寿险依然有改善空间。中国平安：业务多元，银行占比高，弹性较差；但保险业务最优，建议继续关注。新华保险：虽是弹性好的纯寿险公司，但非标资产占比已高，且面临满期给付和退保压力。——邵子钦，童成墩，田良
【房地产】：绽放，资源还有流量
社会资金成本下降推动行业景气回升。维持行业“强于大市”评级，重点关注保利地产、招商地产、华侨城、首开股份、世联行、万科A和华夏幸福。龙头房地产企业将充分受益于2015年行业景气的恢复，也将有可能打开新的成长空间。看好房地产行业在2015年的投资机会，并推荐那些当前净负债率较高，有较强的存货去化意愿，在一二线重点区域土地储备较为充足，未来盈利能力更加稳定的企业，也推荐那些品牌影响力、管理物业规模、组织结构，公司文化最可能适应未来行业转型和国际化的企业。——陈聪，付瑜
【银行】：从估值折价走向估值平价
2015年仍可能降息1-2次，降准可能性大，创新工具延续。基本面景气低位，预计上市银行业2014/15/16年净利润同比增速10%/3%/4%。估值之锚在于风险要素，长期风险预期显著改善。市场面要素转暖，增量资金入场，行业有望从估值折价走向估值平价。建议积极配置银行股，收获绝对收益，当前重点关注基本面良好、催化剂集中的公司，包括交通银行（员工持股等激励方案预期）、浦发银行（改革并购、移动金融、自贸区）、兴业银行（平台战略）、平安银行（多元金融平台），亦可关注北京银行（互联网金融、资产安全）、光大银行（集团改制整体上市）。——朱琰，肖斐斐，向启
【金融工程】：把握当前机遇、迎接未来挑战
2014年，交易工具和量化投资发生了引人注目的变化。ETF市场仍在摸索新的方向；LOF分级红红火火；量化基金迎来新的发展期；“事件”表现也可圈可点；股指期货持仓稳步上升、工具性作用增强。2015年，交易工具、金融衍生品和量化对冲都可能发生变化。交易工具将持续寻求创新与突破；ETF仍期待金融市场的完善；将有更多的细分主题指数的LOF分级产品上市；市场可能推出新的金融衍生品；量化投资将在反思和探索中发展。把握好创新带来的机会、迎接创新可能的挑战，或许是2015年交易工具业务和量化对冲投资的主旋律。——提云涛，赵文荣，关博，林永钦，李祖苑，王兆宇
【石油石化】：油价回落促转型，景气低位推改革
2015年，预期国际油价重心明显回落，石化行业景气将维持低位，给予行业和企业转型和改革良机。基于对改革红利的期待，维持行业“强于大市”的投资评级。建议遵循三条投资主线：1）国企改革有利于提升企业效率。虽然效果尚需观察，但企业的估值有望率先获得提升。推荐2015年有望启动改革的中国石油、中化国际，关注继续推进改革的中国石化、上海石化、ST仪化。2）油价下行，收窄天然气门站价格涨价幅度，多元化、更为宽松的天然气供应都将有利于天然气下游消费重返快速增长趋势。关注LNG/CNG龙头昆仑能源、天然气加工企业广汇能源。3）石化行业底部运行过程中，部分企业存在以量补价的阶段性机会，和谋求转型的结构性机会。推荐洲际油气，关注齐翔腾达、东华能源、华鼎能源等。——黄莉莉，张樨樨
【基础化工】：“三新两变”驱动行业转型升级
产能整体过剩格局难改，化工行业难有系统性机会。“求新、求变”将成为未来行业发展主基调。行业新的投资机会应该着眼于产业链价值向下延伸过程中的新商业模式、新需求引擎和新技术突破；国企改革大背景下，治理结构变化、发展范围变化也将成为行业发展的新动力。维持行业“中性”评级，关注“产业发展和机制改革”两大投资主线。重点推荐具有大农资龙头潜力的金正大、新洋丰、司尔特、诺普信；受益于车用化学品国产化进程加速的汽车涂料龙头金力泰、汽车用超纤革龙头华峰超纤，传动带龙头三力士；具有替换市场直接渠道铺设需求的轮胎行业龙头赛轮股份，汽车用有机硅胶龙头回天新材；受益于原油价格下跌的万华化学、传化股份。关注应用碳纤维做复合材料生产高端零配件龙头金发科技，已产低端碳纤维和筹备建设高端碳纤维的康得新、和邦股份；光伏背板膜龙头东材科技、锂电池隔膜龙头沧州明珠。——王喆
【农林牧渔】：见证周期力量，把握转型大势
“趋势、周期、货币”三要素支撑2015年农业板块业绩、估值双升，密集的政策、产业并购等将形成催化。预计养殖类个股将继续跟随价格牛市向纵深演进，饲料、疫苗等后周期品种业绩加速好转，建议继续加仓或持有；种业高速发展的风口期已现，小公司的趋势性投资机会与龙头公司的价值投资机会共同存在；种植业规模化趋势清晰，派生的投资热点也值得关注。养殖——龙头股首推牧原股份+圣农发展“双白”组合，弹性标的首推“正邦科技+天邦股份+益生股份+华英农业”组合，同时重点推荐*ST民和、雏鹰农牧等；饲料——首推大北农+唐人神“黑白”组合，同时重点推荐新希望、海大集团等；动物疫苗——首推天康生物、金宇集团等；种业首推水稻、玉米龙头，如登海种业等；此外推荐处于转型布局期的农发种业、金正大等。——施亮，刘洋，盛夏
【商业零售】：基本面下行筑底，整合与变革提升估值
行业增速创新低，下行将延续。并购大时代已经到来。电商增长领先全球，引领行业效率提升。创新求变方兴未艾，跨界与转型提升前景。2015年整合与变革推进将带来估值修复，维持行业“强于大市”评级。中长期看，整合是流通效率提升必经阶段，集中度提高将改善行业景气。策略布局建议两主线：1：龙头份额提升，重点积极关注供应链效率高、经营拥有相对优势的超市、电商龙头整合行业前景，如京东商城、永辉超市、阿里巴巴、苏宁云商；2：国企改革下的整体上市、引入战投、机制改善机会，如百联股份、广百股份、中百集团、银座股份、王府井、重庆百货、大商股份、鄂武商A、欧亚集团等。同时，个股关注跨界与转型，如海宁皮城、步步高、南京新百、宏图高科、青岛金王等。——赵雪芹，周羽
【餐饮旅游】：产业聚焦升级，主题着眼变革
中国旅游行业处于十年黄金发展周期。2014年景气回升确立，2015年大众消费驱动。产业发展聚焦两大趋势：消费升级、休闲游成趋势；移动互联加剧企业变革。主题投资活跃，关注三大方向：国企改革、迪斯尼、并购重组。2015年中国旅游行业景气维持高位，国企改革、迪斯尼等主题催化丰富，板块表现有望持续，维持“强于大市”评级，建议持续超配。个股基于两大主线：1.聚焦产业升级，优选各细分领域龙头；2.主题着眼国企改革+迪斯尼+并购重组，以国企改革为最主要主线。结合当前估值，投资标的排序为宋城演艺、中青旅、桂林旅游、中国国旅、腾邦国际、锦江股份、众信旅游、西藏旅游、国旅联合、曲江文旅等。——姜娅，王玥
【纺织服饰】：龙头公司的业绩恢复和战略延伸
品牌服饰公司盈利将持续改善。四大产业趋势有望呈现。外需保持稳定，棉价难于大涨。品牌服饰：全年零售增长望达15%，企业盈利望前低后高。看好整体板块2015年的投资机会，维持板块“强于大市”评级。投资逻辑围绕业绩恢复和战略延伸双线展开，各细分品类龙头将更充分享受行业复苏的机会、并具有更强优势整合行业资源。核心推荐：森马服饰、搜于特、贵人鸟、探路者、罗莱家纺；建议重点关注：奥康国际、朗姿股份。加工制造板块对应2014/15年PE15/12倍，估值处历史较低水平。维持板块“中性”评级。个股推荐上关注龙头公司的整合预期和跨行业重组并购机会，推荐航民股份。建议关注：华斯股份。——鞠兴海，汪蓉，薛缘
【医药】：改革背景下“求变寻新”，关注医药流通、康复、医疗信息化行业机会
医药经济新常态：增速换挡，长期看好健康服务业为代表的新兴成长领域。多项政策密集出台带来医药行业深刻变革，建议依据“求变、寻新”思路进行相关个股配置。求变：重点关注国企改革背景下带来的个股估值提升，医改深化背景下医药流通板块的业务模式创新。寻新：重点关注创新药及创新产业链，以及康复、医疗信息化等政策推进下带来的新机会。推荐“飞鸟”组合（龙头、稳健）：和佳股份、中新药业、嘉事堂、九州通、一心堂、恒瑞医药、泰格医药，建议关注“飞猪”组合（转型、弹性）：天药股份、迪安诊断、英特集团、荣科科技、海虹控股。——王寅
【食品饮料】：Y世代，E起来——8090食品饮料消费趋势发布
Y世代站上食品饮料消费主舞台，聚焦“她时代”、“健康时代”、“懒人时代”、“定制时代”。Exuberance产品升级：更健康、更高端、更美味，看好植物蛋白饮品、枣、保健品、调味品、高端乳制品和高端水。E-Commerce渠道创新：更便捷、更优惠、更新鲜，看好具有互联网思维的子行业和公司。Emotion文化营销：更时尚、更炫彩、更感性，看好抓住Y世代感性消费的营销模式。食品饮料行业长期发展空间明显，Y世代消费趋势将引领行业，叠加沪港通推动稀缺品种估值国际化、“一路一带”拉动“铁公基”，利好白酒板块，维持行业“强于大市”评级。重点推荐，稳健型标的：海天味业、伊利股份、贵州茅台；成长型标的：好想你、三全食品、古井贡酒、百润股份、承德露露等。——黄巍，陈梦瑶
【轻工制造】：继续挖掘“创新、并购和转型”，择机布局“国企改革”
内销市场有望延续景气度。把握消费新势力，开辟轻工新天地。并购与转型引领产业增效和升级。国企改革，或将吹皱一江春水。判断2015年轻工制造延续较高景气度，造纸板块短期仍承压，但景气度拐点或将在明年出现，暂维持轻工“强于大市”和造纸“中性”的投资评级。1）从乘新消费之风、抢占细分新市场的角度，推荐喜临门、索菲亚、美克家居；2）从并购转型角度，推荐奥瑞金、劲嘉股份、合兴包装、互动娱乐、东港股份和鸿博股份；3）从国企改革的角度，推荐冠豪高新和珠江钢琴。——揭力，鄢鹏
【交通运输/互联网物流】：寻找新的物流业态，关注板块防御价值
行业投资分为四条主线：1）成长空间巨大，属于朝阳行业的物流和通用航空行业，物流方面关注跨境电商和生鲜电商领域、社区O2O、冷链物流等物流细分领域，推荐关注锦江投资、外运发展、三泰电子；通航关注业绩确定性成长的个股，如海特高新；2）周期改善，在燃油成本大幅下降等利好因素推动下交运周期迎来业绩改善，上调航空业评级至“强于大市”，推荐中国国航和东方航空；3）价值挖掘，机场方面业绩稳健增长，非航业务保持快速增长；而铁路方面铁改不断推行，关注后续运价提升、改革和集装箱化；推荐大秦铁路、铁龙物流和上海机场；4）明年三大投资主题：迪士尼、国企改革和沪港通。——刘正，苏宝亮，周俊
【公用事业】：改革风起，估值扬帆
需求仍处低迷态势，电价或成2015年最大变数。电改有望实质性推进，关注售电侧放开机会。国企改革有望破冰，资产注入及股权激励成为看点。涨价预期缓解或促需求回升，气改市场化方向明确。就板块基本面而言，利用小时仍处下降通道、煤价底部趋稳以及电价的不确定性使得盈利大幅超预期难度较大，板块投资更多在于各类改革带来的估值提升预期，重点建议关注以下三类主线：能源结构改革方向明确，推荐长江电力、国投电力、川投能源及国新能源；电力体制改革序幕拉开，除水电公司外看好广安爱众、郴电国际及通宝能源；国有企业改革步入深水，看好广州发展、华电国际及上海电力，关注皖能电力、韶能股份、云南盐化及甘肃电投等。——吴非，崔霖
【环保】：制度突破助龙头价值回归，治污深化再生资源新空间
制度突破：混改助力市场化。政策突破：环保成本内部化。市场突破：电废汽车资源化。多重突破共振迎环保新时代。目前主流上市公司2015年P/E约20倍，后续环保政策或密集出台、执行力度也将明显加强（“水十条”、PPP、第三方治理、新环保法、环境税等），看好行业2015年投资机会，维持“强于大市”评级。基于混合所有制释放活力、工业治污力度显著加大、再生资源市场空间打开等因素，重点关注东江环保、碧水源、聚光科技、桑德环境、格林美，建议关注国企/水价改革方向的首创股份、瀚蓝环境、重庆水务，以及并购弹性较大的维尔利、天壕节能、中电环保及次新股等。——王海旭，吴非，崔霖
【电力设备】：看好新能源、特高压和储能
新能源装备制造集中度提升，光伏运营企业或分化。气候变化声明和清洁能源配额制保障清洁能源中长期发展目标。新能源需要电网配套，看好特高压。储能基数小，静待政策风口。并购催生投资价值，光伏、电动汽车产业链受宠。新能源是本届政府对外承诺减排、对内解决污染问题的重要抓手，继续看好新能源各子行业的投资机会，以及新能源与大气污染压力下的电网投资以及储能需求。维持行业“强于大市”评级。建议重点关注光伏、风电制造业龙头金风科技、隆基股份，区分对待电站运营开发商，并积极配置储能板块公司。——王祥麒，王鹏
【家电】：步入新常态，拥抱新生态
展望2015年，行业将步入收入增速放缓的新常态，产品结构与运营提效继续支撑盈利，企业积极转型拥抱新生态，探索新盈利模式与产业链效率的提升。龙头公司行使产业链定价权，有望继续实现较快业绩增长。此外，板块龙头估值有望在货币宽松与资本市场不断放开的环境下逐步修复。维持行业“强于大市”评级。基于三条主线选股，积极配置低估值/稳增长的白电/厨电龙头，重点关注美的集团、格力电器、青岛海尔、老板电器；智能电视放量加速商业模式落地，重点关注TCL集团、海信电器；个股逻辑方面，推荐华帝股份、苏泊尔、日出东方，关注合肥三洋。——胡雅丽，金星
【建材】：“新常态”下更关注改革、转型与整合
水泥行业景气展望：边际供需“弱平衡”，景气维持“新常态”；投资策略：“新常态”下水泥股投资机会更多来自于改革、转型与整合。建议投资者重点关注亚泰集团（转型医药，国企改革）、金隅股份（国企改革）、同力水泥（被整合预期）、华新水泥（逐步转型环保）等。新材料行业投资策略：把握环保、地下管网、改革与创新四主线。一是环保节能新材料，标的主要是开尔新材；二是城市地下管网投资相关新材料，标的主要是伟星新材；三是创新产品产业化，标的主要是长海股份；四是国企改革、行业整合和转型，标的主要是国统股份。玻璃行业投资策略：传统业务静待“停窑潮”，关注产业转移与产品升级。——曾豪
【煤炭】：煤价筑底，景气现曙光
2015年煤炭供给端难有快速增长，预计将在36.3亿吨左右，而需求进入低速增长新常态，整体增速预计将在1.5%左右。维持行业“中性”评级，板块反弹的频率和幅度有望增加。行业底部预期逐渐明确、宽松的货币环境以及板块估值的安全边际，将成为驱动板块反弹的三大因素。建议从三个角度选股，一是关注国企改革推进下的事件驱动机会，推荐平庄能源；二是关注历史股价弹性好、业绩弹性存在超预期的个股，主要集中在焦煤子板块，建议关注潞安环能；三可关注低估值、高分红及资产具有稀缺性的个股，如中国神华。——祖国鹏
【钢铁】：“熔”过剩产能顺时发展,“铸”高端制造基业常青
行业运行略有好转，变革转型待破冰重生。结构调整，技术升级、对外产能转移等成为钢铁行业重生的唯一内在选择。普钢板块：需求弱平稳，改革大提速。管材板块：政策驱动需求提振，建设处于景气周期。特钢板块：举国关注+政策扶植，深化制造待腾飞。需求整体弱平衡，过剩产能出清尚需时日，但行业结构调整有望提速，细分板块有望获益海外新增需求，维持行业整体“中性”评级。重点关注战略布局不断升级，叠加商业模式创新思维的公司，推荐宝钢股份、包钢股份、上海钢联、玉龙股份、久立特材、钢研高纳。——刘海博
【有色】：回归基本面，金属分化加剧中的机遇
展望稀有金属：看好钕铁硼磁体未来的发展空间，预计2014年～2020年CAGR为59.80%。工业金属：需求放缓与供应面分化。贵金属：预计2015年金价将呈现震荡下行的态势，但不排除黑天鹅事件引发市场避险需求阶段性推高黄金价格。美元指数上升、中国经济放缓以及金属生产成本下降，使得金属价格的下降空间打开，但中国宽松的流动性可能使得资金面偏好强周期性的金属板块。给予稀有金属“强于大市”评级，工业金属和贵金属“中性”评级。个股推荐两条主线：1）新能源汽车与军工装备升级将是未来3-5年的热点，重点推荐稀有金属板块的中科三环和宝钛股份；2）关注工业金属供应面短缺及其深加工子板块，推荐利源精制、中金岭南和中国铝业。——李鑫
【机械】：基建海外酝酿机遇，国企改革如沐春风
2015年机械板块将遵循以下三条投资主线：1）看好“一路一带”高端装备海外拓展和国内景气延续或上行的铁路设备、核电板块和工程机械板块，推荐中国南车、中国北车、鼎汉技术、永贵电器和宝利来，建议关注中核科技、应流股份、柳工和徐工机械；2）看好国企改革背景下资产整合、战略入股以及激励改善所引发的国企效率提升，建议关注一拖股份、常林股份、郑煤机、徐工机械和柳工；3）看好节能环保设备领域景气改善和智能装备领域工业4.0以及部分工业和服务机器人的主题性投资机会，重点关注开山股份、机器人、汇川技术、巨星科技、天奇股份、松德股份和京山轻机。——刘海博，朱颖，刘芷冰
【航天军工】：三条主线布局军工投资大时代
军费增长叠加改革预期，军工股投资迎来大时代，判断未来5-10年军费开支有望维持10%以上增长。当前板块仍处于合理区间，建议择机布局。关注三条主线：一是资本运作主线，包括科研院所改制注入带来的投资机会，重点关注中航电子、光电股份、国睿科技、航天电子、中国卫星等，以及企业类资产注入相关的四川九洲、烽火电子、广船国际等；二是基本面主线，包括航空动力、哈飞股份等基本面持续稳健向好的公司，以及中航飞机等基本面迎来明显改善的公司；三是民参军主线，关注北斗相关的海格通信、通航相关的威海广泰、军用机电管理系统相关的银河电子等。——高嵩，周栎伟
【汽车】：行业估值将提升，关注智能与节能
2015年预判：行业进入平稳增长期，预计2015年销量增长约8%。投资机会：成长看零部件产业升级，蓝筹看估值提升。成长：汽车智能化和节能化带来千亿量级新增市场，汽车电子等零部件企业成长空间广阔。蓝筹：资本市场开放、国企改革等将驱动行业蓝筹估值提升。维持行业“强于大市”的投资评级。汽车销量进入平稳增长期，建议关注三类结构性投资机会：1）国企改革给企业带来的业绩和估值双升，如：长安汽车、华域汽车、上汽集团、国机汽车；2）汽车智能化、节能化趋势给零部件企业带来的产业升级机会，如：京威股份、东风科技、东睦股份；3）具备国际竞争力的优质企业，如：长城汽车、宇通客车等。——许英博，陈俊斌，高登
【计算机】：去周期化揭开成长新篇章
互联网2C化将成穿越周期的重要方向之一，重点关注在医疗、食品安全、金融服务领域相关业务进展。企业级的互联网服务将成为下一个互联网变革风口，重点关注SMAC（社交、移动、大数据和云计算）相关业务和商业模式的企业。高估值下板块系统性机会缺失，关注去周期化成长带来的结构性机会。信息化作为未来中国经济转型升级的重要助力，行业中仍然会出现大量具备投资价值的企业，维持“强于大市”评级，继续建议长期超配。重点关注三条投资主线精选个股：1）互联网2C化业务和企业互联网相关标的，推荐华宇软件、鼎捷软件、中海科技和四维图新；2）智能化和数据变现，推荐医疗方面的万达信息、卫宁软件和金融IT相关的金证股份和长亮科技；2）信息安全和IT国产化相关主题性标的，绿盟科技、启明星辰、北信源和太极股份等。——阳嘉嘉，寻赟
【通信】：寻找增长点
4G消费时代，战略性看好移动互联网基础设施。维持信息服务业“强于大市”评级；推荐顺网科技、星网锐捷、网宿科技、鹏博士、光环新网、中恒电气以及同方国芯、新大陆。维持通信设备业“强于大市”评级，4G投资相关设备厂商业绩将持续加速，关注4G后周期投资机会，推荐中兴通讯、三维通信。电信运营：应对行业增长瓶颈，物联网和智能管道将成开源主要增长点，铁塔公司国企改革将成节流增效之道。电信运营业预期增长放缓互联网间接竞争加剧，下调至“中性”评级，关注民进国退释放红利，推荐二六三。通信企业未来并购转型中推荐恒信移动、汇金股份、三五互联。——陈剑，李伟，王浩冰
【传媒】：“德、智、体、美”——繁荣之道
文化“正能量”成年度基调，移动互联带来商业新思维，发展前景决胜商业模式。2015年行业投资热点将集中在体现文化“正能量”、融合优质商业模式的“德智体美”4个领域。维持行业“强于大市”评级。行业内部的洗牌和市场的甄别也将持续加速。坚持综合细分子行业环境+商业模式+战略匹配+财务增长+市值规模的配置理念，建议跨周期把握“德、智、体、美”的投资主线。当下重点推荐：中南传媒、华策影视、奥飞动漫、人民网。建议积极关注公司治理较好的蓝色光标、掌趣科技、省广股份、中文传媒。——皮舜，郭毅
【电子】：新产品周期与转型并重
消费电子两大零组件升级。集成电路、汽车电子和可穿戴式设备三大新兴行业的出现使部分零组件的市场空间再次打开。转型与并购将成主旋律。行业转型期个股存在空间激增的机遇，而转型期个股估值将持续高企，维持行业“强于大市”的评级，建议关注三条投资线索：细分零组件升级、三大新产品周期、转型与并购。建议关注个股：环旭电子、飞乐音响、中芯国际&长电科技&华天科技、宏发股份和法拉电子、长盈精密。——张帆，王少勃，张振